俄罗斯和中亚四国投资环境评价

　　上海合作组织是第一个由中国倡导成立的区域性合作组织, 成员国包括中国、俄罗斯和中亚四国(哈萨克斯坦、乌兹别克斯坦、吉尔吉斯斯坦、塔吉克斯坦)。上海合作组织成立之初的宗旨是维护地区安全。经过数年的运行, 各成员国之间的合作不断深化, 区域经济合作已取得了可喜的成就, 并展示出良好的发展前景。中国与俄罗斯和中亚四国地缘相近, 经济互补性强, 中国对该五国直接投资的规模和层次有可能飞跃式发展。运用科学的方法, 对俄罗斯和中亚四国投资环境进行客观评价, 是投资项目可行性研究的首要基础性工作。

　　一、俄罗斯和中亚四国投资环境各构成要素评价

　　(一) 政治环境评价

　　自苏联解体后, 俄罗斯和中亚四国的国家体制发生了根本性变化: 改苏联时期的联邦制为总统制, 并均确立立法、行政和司法三权分立的政治体制。同时, 该五国提倡宗教信仰自由, 但反对宗教政治化, 严格实行政教分离, 将不允许宗教参与国家政治生活确立为一项基本国策, 力图最大限度地减少宗教力量对政权稳定的影响。

　　俄罗斯和中亚四国从一党制到多党制、从联邦制到总统制、从高度集权到三权分立的政治转轨进程是错综复杂的。作为国家政治活动的核心, 该五国的总统权力过大, 且其权力未受到实质性的制约, 议会等权力较小。尽管纳扎尔巴耶夫、拉赫曼诺夫、卡里莫夫等领导人的强势连任有利于巩固国家政权和维护社会稳定, 但过度依赖总统的力量不利于这些国家从根源上实现政治体制改革和建立高效与民主的政治体制。以吉尔吉斯斯坦为例, 由于总统及其支持力量未占有绝对优势, 该国的政局动荡, 社会矛盾和冲突较多, 这也正是体制不健全的表现。此外, 俄罗斯和中亚四国的腐败问题不容小觑, 均属于腐败程度比较严重、清廉度最低的国家, 例如, 全球腐败监督机构.. 透明国际 发布的2008年清廉指数显示 , 在188个国家中, 俄、哈、乌、吉、塔均排名靠后, 分别列第147、145、166、166、151位。

　　(二) 法律环境评价

　　俄罗斯和中亚四国均先后颁布了本国的宪法, 并相继制订了税收、外贸、投资、海关、外汇、出入境管理、劳务、工商登记等方面的一系列法律法规, 同时还推出外资优惠政策和税收减免政策。#俄罗斯联邦外国投资法. 规定, 外国投资者对生产领域、交通设施建设或基础设施建设项目进行10亿卢布以上的投资时, 给予相应的税收优惠。#哈萨克斯坦投资法. 规定, 对内资、外资一视同仁, 主要通过减免税、免除关税和提供国家实物赠与三种方式对外资提供优惠。#乌兹别克斯坦投资法. 规定, 保证外国投资和投资者在乌境内的资产不被征收; 款项自由汇入汇出, 没有限制; 允许建立独资企业; 投资额与税收优惠成正比。#吉尔吉斯斯坦投资法. 规定, 外国投资者享受国民待遇; 投资不受行业限制; 外国投资者可自由支配一切合法所得; 在国家发展规划项目下对特定区域的投资给予优惠。#塔吉克斯坦投资法. 规定,鼓励外国投资者参与国民经济私有化进程, 外国投资者可按法律程序购买国有资产; 当投资被强行中断时, 外国投资者有权要求对其收益进行赔偿; 给予外资税收优惠! 。俄罗斯和中亚四国在改善法律环境方面所做的努力收到了一定的成效, 但尚有诸多不尽如人意之处。俄罗斯的法律法规多变, 连续性较差, 且税收负担较重。中亚四国法律法规操作性差, 缺少其他行之有效的具体实施细则和配套措施; 法律法规修改频繁, 法律的连续性和稳定性较差。

　　(三) 经济环境评价

　　苏联解体以后, 俄罗斯和中亚四国传统的社会结构和所有制结构被摧毁, 原有的经济体系被瓦解, 曾陷入严重的经济危机。从整体来看, 危机、复苏、体制改革是独立后五国经济发展的主旋律。

　　1.经济发展水平

　　GDP增长率、人均GDP和通货膨胀率是衡量一国宏观经济发展状况的重要指标, 也是宏观经济环境评价的重要要素。有关资料表明%, 近几年来, 俄罗斯和中亚四国的宏观经济状况较为乐观: GDP保持较高的增长速度(个别年份除外) ; 均存在一定程度的通货膨胀压力, 但未达到恶性通货膨胀水平。就经济发展水平来看, 俄、哈的人均GDP最高, 2008年分别达到11339美元、8436美元; 乌、吉、塔三国则要低得多, 分别达到1022美元、837美元、751美元。2009年, 受国际金融危机影响, 五国经济增速放缓,甚至开始出现衰退。哈萨克斯坦是中亚地区的经济大国, 也是中国在上海合作组织中的重要经贸合作伙伴。国际金融危机爆发以来, 哈萨克斯坦经济受到了较大冲击, 对外贸易、货币体系及银行体系的脆弱性均显露出来, 经济开始出现衰退。2009年第一季度, 哈萨克斯坦GDP总值比去年同期下降2..2% & 。吉尔吉斯斯坦经济发展与贸易部部长扎帕罗夫称, 2009年前8个月吉经济同比增长3..5%, 全球性金融危机对吉经济的负面影响正在显现, 吉主要工业部门的增速正在下降.。除上述两国外, 俄罗斯、乌兹别克斯坦、塔吉克斯坦的经济也在不同程度上受到了国际金融危机的冲击。

　　2. 经济体制转轨

　　独立以后, 中亚四国渴望彻底摆脱俄罗斯的束缚和影响, 坚定不移地实行经济体制改革, 以期最终实现由计划经济体制向市场经济体制转变。哈萨克斯坦和吉尔吉斯斯坦采取..休克疗法 , 改革得激进、迅速; 乌兹别克斯坦选择.. 渐进式 , 试图平稳地推进经济体制改革进程, 并更注重发挥国家宏观调控的重要作用; 塔吉克斯坦则实行了介于以上二者之间的改革方式。俄罗斯同样采取.. 休克疗法 , 并为此付出了经济连年下滑的惨重代价, 直到普京执政后经济才逐渐好转。纵观俄罗斯和中亚四国的经济转轨历程,在20世纪90年代中后期, 由于受政局不稳定、经济结构单一和经济发展水平低下等因素限制, 市场经济体制改革进展缓慢。2000年以后, 以丰富的油气资源为媒介, 俄罗斯、哈萨克斯坦和乌兹别克斯坦主要以国际贸易方式融入经济全球化, 并辅之以引进外国直接投资, 经济体制转轨进程相对较快。吉尔吉斯斯坦和塔吉克斯坦政局动荡, 且并不具备油气资源优势, 经济发展相对缓慢, 经济体制转轨任重道远。

　　3.经济结构

　　俄罗斯的经济结构相对均衡, 特别是普京执政以来, 俄经济结构不断优化升级, 三次产业比例也日趋合理。中亚四国产业结构相对单一, 经济增长过度依赖有色金属和能源开采。从总体来看, 俄罗斯和中亚四国的轻工业欠发达, 金融服务业也比较落后, 这在一定程度上制约了五国经济向更高层次发展和构建完整的国民经济体系。石油、天然气等自然资源出口是俄罗斯、哈萨克斯坦、乌兹别克斯坦经济的重要组成部分, 这种单一化的原料型经济结构受世界经济形势和国际大宗商品价格影响很大, 自主性较差。2008年国际金融危机爆发后, 俄、哈、乌三国的油气产品出口大幅减少, 给经济发展带来了较大的不利影响。

　　近年来, 俄罗斯和中亚四国积极推进经济结构多元化进程, 依靠自然资源优势和日益扩大的市场容量吸引外资, 逐步发展外放型经济。有关资料表明 , 俄罗斯更凭借技术优势大力开展对外直接投资, 截止2008年年底, 存量已达2028..37亿美元, 在上海合作组织成员国中位居首位。

　　4.市场容量

　　本文将人均国民收入和进出口贸易额作为衡量市场容量的主要指标。世界银行统计数据显示, 2008年俄罗斯人均国民收入9620美元, 排名第75; 哈萨克斯坦6140美元, 排名第91; 乌兹别克斯坦910美元, 排名第171; 吉尔吉斯斯坦740美元, 排名第176; 塔吉克斯坦600美元, 排名第182% 。2008年俄、哈、乌、吉、塔五国的进出口总额分别为7350 亿美元、1091 亿美元、190..77 亿美元、56..99亿美元和46..76亿美元, 且吉、塔两国均处于贸易逆差状态& 。由此可见, 俄罗斯和哈萨克斯坦人均收入和进出口总额均较大, 市场容量相对较大, 而其他三国的市场容量则相对较小。

　　5. 基础设施

　　俄罗斯基本形成了以铁路、公路、管道为主, 水运、空运为辅的多样化的现代综合交通运输体系, 交通运输设施良好, 但区域布局不均衡, 远东地区的交通运输条件较差。中亚四国均属内陆国家, 没有出海口, 交通运输方式较为单一, 以铁路、公路为主, 且货运能力有限, 交通运输条件不够完善。随着经济的发展, 中亚四国不断加快交通运输体系建设, 特别重视发展低成本、高安全性的管道运输。

　　俄罗斯电力供应充足, 煤电、天然气发电、油电、水电、核电等五大电力资源均衡发展。中亚四国均 依附于中亚联合电力系统, 哈萨克斯坦的电力供应主要以煤电为主; 乌兹别克斯坦以天然气发电为主; 吉尔吉斯斯坦和塔吉克斯坦则基本依赖水力发电, 受季节因素影响较大, 两国需要通过向哈、乌进出口电力加以调节。

　　近年来, 俄罗斯和中亚四国均采取积极措施, 促进通讯业和信息技术业的发展。俄罗斯制订了创建高新技术园区的规划, 并成立专门公司为IT 产业发展提供资金援助。哈萨克斯坦将通讯业确立为优先发展的部门。乌兹别克斯坦向外国投资者全面开放通讯业业务, 借助外国先进技术和管理经验提升本土通讯产业的整体水平。吉尔吉斯斯坦在世界银行等国际金融组织的援助下, 建立数字化通讯网。

　　塔吉克斯坦颁布了#塔吉克斯坦电信法. 为通讯业和信息业提供切实的法律保障。世界银行提供的资料表明., 就通讯业和信息技术发展水平而言, 俄罗斯水平最高, 远高于中等收入国家水平; 哈萨克斯坦和吉尔吉斯斯坦次之, 介于中等收入国家水平与低收入国家水平之间; 乌兹别克斯坦和塔吉克斯坦则低于低收入国家平均水平。

　　(四) 自然环境评价

　　俄罗斯是世界上国土面积最大的国家, 地域辽阔, 气候复杂多样, 大部分地区属于温带大陆性气候。俄自然资源十分丰富, 已探明天然气储量约为48万亿立方米, 占世界总储量的26..6% , 居世界第一位; 森林储量占世界森林总储量的近1 /4, 约820亿立方米, 居世界第一位; 已探明煤炭储量为2020亿吨, 占世界探明储量的12%, 居世界第三位; 已探明石油储量为65亿吨, 占世界探明储量的12- 13% 。

　　哈萨克斯坦是世界上面积最大的内陆国, 属于温带草原和干旱的大陆性沙漠气候。哈自然资源十分丰富, 已探明的矿藏品有90多种, 钨储量占世界第一位, 铬和磷矿石储量占世界第二位, 铜、铅、锌、钼和磷储量占亚洲第一位; 已探明石油储量达100亿吨; 煤储量为39..4亿吨; 天然气储量为11700万亿立方米; 森林和营造林2170万公顷; 地表水资源530亿立方米; 湖泊和水库7600多个。

　　乌兹别克斯坦是位于中亚中部的内陆国家, 属严重干旱的大陆性气候。乌黄金储量居世界第四位, 年开采量约80吨; 铜和钨储量在独联体国家中均位居前列; 天然气产量仅次于土库曼斯坦, 居中亚第二位、独联体第三位, 年产气量在300亿立方米以上。

　　吉尔吉斯斯坦是位于中亚东北部的内陆国, 属大陆性气候。吉煤产量在中亚国家中首屈一指, 被誉为..中亚煤斗 ; 黄金产量居世界第14位和中亚第2位; 锑产量居独联体第一位和世界第三位; 锡和汞产量居独联体第二位; 水力发电量在中亚国家中仅次于塔吉克斯坦, 水电资源居独联体第三位。

　　塔吉克斯坦是位于中亚东南部的内陆国, 属典型的大陆性气候。塔境内山地和高原占90%, 其中约一半在海拔3000米以上, 有..高山国 之称。矿产资源以铀为主, 储量占独联体首位; 水力资源非常丰富, 人均水力资源蕴藏量居世界前列。

　　二、俄罗斯和中亚四国投资环境总体评价

　　利特法克和班廷( I..A..L itvak and P..M..Ban ting, 1968 ) 在实证研究基础上, 首创了一种新的东道国投资环境评价方法( ( ( ..冷热 国对比法。其基本特征是, 从对外投资者和投资国的角度出发, 选定投资环境的各构成因素(共七项), 对东道国逐一进行评价, 将有关国家按由..热 至..冷 依次排列。..热国 是指投资环境良好的国家, ..冷国 则是指投资环境差的国家。本文在借鉴此评价方法的基础上, 根据俄罗斯和中亚四国的特点, 减去一项构成因素(即实质障碍) , 增加四项构成因素(即基础设施、腐败程度、能源储量、风险指数), 从中国投资者的角度出发, 采用相对比较和绝对比较相结合的方式评价该五国的投 资环境。

　　下面对表中各构成要素作一简要分析:因素1: 政治稳定性。目前, 强有力的政治人物是俄罗斯和中亚四国政局稳定的重要依托, 但缺乏完善的政权更迭机制和民主的政权结构。相比较而言, 俄罗斯政局稳定性较好, 哈萨克斯坦、乌兹别克斯坦和塔吉克斯坦次之, 吉尔吉斯斯坦政局最不稳定, 缺乏占据统治地位的政治势力。

　　因素2: 市场机会。如前所述, 俄罗斯和哈萨克斯坦的人均国民收入和进出口贸易额在五国中处于领先水平, 市场机会较大; 乌兹别克斯坦居中; 吉尔吉斯斯坦和塔吉克斯坦较小。

　　因素3: 经济发展成就。该项指标主要参考各国的人均GDP和GDP增长率。近年来, 俄罗斯和中亚四国的经济增长均较为迅速, 但由于乌兹别克斯坦、吉尔吉斯斯坦、塔吉克斯坦基数较小, 经济发展水平仍然远远落后于俄罗斯和哈萨克斯坦。

　　因素4: 文化一元化。俄罗斯地域广阔, 有180多个民族和150多种语言, 文化差异较大; 中亚四国均有统一的语言, 哈萨克斯坦、吉尔吉斯斯坦、乌兹别克斯坦、塔吉克斯坦主体民族的比重分别为57%、65%、78..8% 、80% 。

　　因素5: 法律障碍。俄罗斯和中亚四国均对外资提供相应的优惠政策, 但未建立完整的法律法规体系, 且法律法规的稳定性较差。俄罗斯法律限制外国投资进入能源和电信等战略行业, 吉尔吉斯斯坦已加入WTO, 法律障碍相对较小。

　　因素6: 地理文化差异。俄罗斯与中国具有传统友谊, 两国战略伙伴关系也在逐步走向成熟, 地理文化差异相对较小。除乌兹别克斯坦外, 中亚其他三国均与中国接壤, 漫长的边境线有助于中哈、中吉、中塔加强文化交流。

　　因素7: 基础设施。俄罗斯的基础设施最为发达, 中亚四国则相对落后, 尤其是吉尔吉斯斯坦和塔吉克斯坦最差。

　　因素8: 腐败程度。如前所述, 俄罗斯和中亚四国的清廉指数均排名靠后, 腐败问题严重, 其中, 俄罗斯和哈萨克斯坦腐败程度稍轻, 塔吉克斯坦居中, 乌兹别克斯坦和吉尔吉斯斯坦腐败程度 最严重。

　　因素9: 能源储量。俄罗斯和哈萨克斯坦能源储量极为丰富, 乌兹别克斯坦能源储量也较为丰富, 吉尔吉斯斯坦和塔吉克斯坦能源储量相对匮乏。

　　因素10: 风险指数。季铸从政治风险、经济风险、政策风险和支付风险四个方面系统地分析了2007年全球100个国家的国际贸易投资风险状况。其中, 俄罗斯排名86, 吉尔吉斯斯坦排名94, 塔吉克斯坦排名98 。报告中未包含哈萨克斯坦和乌兹别克斯坦, 但笔者认为, 从中亚四国的政治经济局势来看, 这两国的投资风险略大于俄罗斯, 略小于吉尔吉斯斯坦和塔吉克斯坦。

作者简介: 李东阳, 男, 陕西清涧人, 东北财经大学国际经济与贸易学院教授, 经济学博士, 研究方向: 世界经济; 鲍洋, 女, 辽宁鞍山人, 东北财经大学国际经济与贸易学院博士生, 研究方向: 世界经济。
本文系辽宁省高校创新团队项目.. 我国在上海合作组织框架内的对外直接投资策略研究 的阶段性成果。
资料来源: 透明国际网站h ttp: / /www.. transparency.. org/ con ten t /dow nload /36689 /576777 /。